Асунсьон расположен в западной части Парагвая, на равнинном левобережье реки Парагвай, в месте впадения в неё реки Пилькомай. Столица располагается в зоне тропических лесов. Часть прибрежных районов реки Парагвай заболоченна. Местами сохранились участки, на которых произрастают ценные породы тропических деревьев: кебрачо, чвньяр, гуаякан. В черте города и его окрестностях распространены многочисленные виды тропических птиц, в том числе попугаи, туканы, ибисы и нанду. Из млекопитающих здесь встречаются капибара, а также летучие мыши и броненосцы. Среди деревьев и кустарников строят свои жилища термиты — привычные обитатели тропических стран.

Численность населения Асунсьона составляет более 1,3 млн человек. Подавляющее большинство жителей столицы (свыше 90 %) — гуарани (метисы испано-индейского происхождения). В городе проживают также выходцы из Аргентины и Бразилии, немцы, итальянцы, португальцы, японцы, украинцы и русские.

Асунсьон был заложен испанскими завоевателями в 1537 г. 15 августа — день основания города — является днём христианского праздника Успения Пресвятой Богородицы, поэтому его первоначальное название звучало как «сьюдад де нуэстра сеньора Санта Мария да ла Асунсьон», что в переводе с испанского означает «город Успения нашей госпожи Святой Марии Богородицы». В дальнейшем город стал именоваться гораздо проще — Асунсьон, что переводился как «успение». Для испанцев Асунсьон являлся опорным пунктом по дороге в Перу. В XVI—XVIII вв. этот город сохранял статус административного колониального центра Испании и был одним из наиболее крупных населённых пунктов в регионе Ла-Платы.

В 1811 году, после провозглашения независимости Парагвая, Асунсьон был объявлен столицей государства. В 1869 г., в период Парагвайской войны, продолжавшейся с 1864 по 1870 г., город захватили войска Бразилии. В ходе кровопролитных боевых действий, которые велись на территории Асунсьона, защитники города понесли огромные потери. После войны численность населения столицы сократилась почти на треть; многие здания были разрушены, однако проведение восстановительных работ помогло сохранить оригинальный средневековый облик Асунсьона. Его планировка и архитектура до сих пор отражает все особенности градостроительства эпохи колонизации.

Здесь сохранилось несколько колониальных построек, но в основном город застроен эклектическими зданиями, наибольшее скопление которых наблюдается в районах у железной дороги и вдоль набережной.

Сейчас безопасно подходить к Паласио де Гобиерно и фотографировать его, но во время своего правления, Эль Супремос Родригес де Франсиа приказывал стрелять в любого, кто осмеливался приблизиться к дворцу. Неподалеку находиться Каса Виола, одно из нескольких сохранившихся колониальных зданий, в котором сейчас находится музей. Другими городскими достопримечательностями являются Каса де Культура Парагвайа, собор 19 века, Каса де ла Индепенденсия (старейшее здание Асунсьена (1772)) и место, где была зачитана Декларация о независимости. Здесь есть несколько прекрасных парков, таких как Джардин Ботанико и Музео дель Барро, где представлено современное искусство. Зоопарк в Асунсьене раньше печально известный как грязное место, где в маленьких клетушках ютятся несчастные звери, теперь получив новые источники финансирования, пытается изменить ситуацию к лучшему и стать настоящим домом для уникальной флоры и фауны Парагвая.

Недорогие гостиницы и рестораны располагаются в основном в центре города, на набережной или в восточной части столицы. В местных кинотеатрах чаще всего показывают боевики и порнофильмы, но в нескольких культурных центрах можно посмотреть театрально представление или послушать живую музыку. Лучшие магазины расположены в районах Колон, Петиросси, Пальма и Эстрелла.

Асунсьон — город любителей спорта, в том числе и страстных футбольных болельщиков. Здесь часто проходят различные спортивные соревнования, автогонки, матчи по футболу, волейболу и баскетболу. Наиболее яркое зрелищное мероприятие города — Праздник чудес Святой Девы, который жители города отмечают в середине декабря.